미국 기준금리 추이 그래프 (

미국 기준금리 추이 그래프 (

경제지식 및 통계자료 2020년 3월 15일 미국 연준은 전격적으로, 그리고 기습적으로 금리를 1p 낮추어 제로금리 시대에 다시 진입했다. 불과 며칠 전 3월 3일 0.5 긴급 금리 인하를 단행한 것에 이어, 3월 18일 FOMC 연방공개시장위원회 를 이틀 앞두고 상당히 급하게 다시 인하한 것입니다. 또한, 이와 더불어 7,000억 달러의 양적완화 또한 정식으로 시작하였습니다. 물론 최근 양적완화라는 용어만 쓰지 않았지, 사실상의 양적완화를 통해 시장에 자금을 공급해오고 있긴 하였습니다.

오늘은 미국 연준의 역사적 금리 추이와 함께, 최근 20년 및 2008년 금융위기때의 미국 기준금리는 어떻게 변화했었는지 상세하게 살펴보고자 합니다.

최근 20년 미국 기준 금리 추이.

이제 다시 금리 추이로 돌아와, 최근 20년간의 미국 금리 변화를 살펴봅시다. 2000년을 전후한 닷컴버블 붕괴이후, 1 수준까지 급속하게 낮춘 미국 기준금리는 2004년을 전후로 경제가 재생 되는 것을 확인하면서 5.25 수준까지 올리게 되었습니다. 그리고, 2008년을 전후로한 미국 서브프라임 모기지 사태로 인해, 빠른 경제위기, 신용경색이 발생하면서 이를 해결하고자 5.25 였던 기준금리를 0 수준으로 인하하게 됩니다.

위 20년 기준금리 그래프를 보시면 2008년 금융위기시 상당히 짧은 기간 동안 금리를 인하한 것 처럼 보입니다. 그러나, 위 그래프와 같이 2008년 금융위기 시점만 따로 놓고 보시면 약 1년4개월에 걸쳐서 시간을 두고 5.25에서 0 수준까지 인하한 것을 알 수 있어요.

한국 기준금리와 물가상승 한은은 계속 방관할 것인가?

최근 한국의 기준금리는 2023년 6월, 7월을 제외하고는 물가상승률보다. 아래에 있었습니다. 이래도 물가와의 싸움에서 이기고 있는 것인가? 방관하고 있던 것이 아닌가? 장기간 고통받고 있는 일반 서민들은 이 고물가에 신음하고 있지만, 위정자들은 물가상승률 수치를 조절하며 공공요금 인상에 나서고 있습니다. 그럼 차라리 물가인상이 쉽게 잡히지 않는다고 이실직고 했었야 했다.

기재부장관은 입만 열면 몇 월부터 안정화된다만 연발하지 말고 말입니다. 2023년 10월 정말 추경호장관 말대로 2 중반의 물가상승을 기대해도 되는 건가? 이대로 물가인상율이 지속되는 상태에서 정부가 한 일은 특례로 포장된 대출확대책이었다. 이대로 기준금리 못올리게 하면서 말입니다.

그래프 해석

경기 물가, 경기 금리 지표를 통해 사분면을 만들었습니다. 각 사분면의 현황은 아래와 같습니다. 1사분면 스테그 플레이션 2사분면 물가상승 3사분면 골디락스 4사분면 리세션 X축과 Y축을 경기 물가로 두느냐, 봄 여름 가을 겨울 계절로 두느냐에 있어 고민끝에 경기 물가로 두었습니다. 사유는 변화하는 것은 계절이고 변화하는 대상을 관찰해야 하기 때문에 계절 변화를 눈길로 파악할 수 있는 경기물가금리 운동장을 만든 것입니다.

한국 기준금리와 원화 환율

최근 2023년 10월10직선 환율까지 포함한 그래프.이전 분석에서도 언급했던바와 같이 우리나라의 기준금리가 2023년 10월 19일 금통위에서도 동결된다면, 환율의 상단은 뻥 뚫린 지붕처럼 될 것입니다. 그리고 그게 어느 정도 인과관계에도 맞지 않는가? 소규모 은행에 금리도 낮은데, 궂이 우리나라에 돈을 묶어둘 투자자가 있을까? 물론 우리나라의 추가적 기준금리 인상이 불가능하여, 채권가격 자체의 안전성을 근거로 투자되었을 수 있어요.

마치며 인플레이션과 디플레이션.

앞으로 전개될 경제위기가 어떠한 속도로 어느 정도까지 심각해질지 아무도 알 수 없습니다.. 그러나 상당히 오랜기간 저금리와 부채증가에 기댄 기형적인 경제성장, 아니 성장이라기 보다는 버블로 인해, 세계 경제의 불안정성이 너무나 높은 상태에서 코로나라는 블랙스완이 발생한 것이 너무나 불안할 따름입니다. 아울러, 최근들어 세계 최대 산유국인 미국, 러시아, 사우디간의 불협화음으로 유가마저 폭락하여 새로운 블랙스완이 될 지도 모르는 상황에 처해있습니다.

즉, 위기는 계속 닥쳐올 것인데, 금리인하 카드는 모두 써버린 상태에서 세계는 어떻게 대응해 나갈 것이가? 많은 전문가들은 금리인하카드 이외에도 아직 쓸수 있는 카드가 있다고 합니다.

자주 묻는 질문